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黃金本周展望∶美聯儲排除加息可能,黃金看漲前景向好


黃金本周展望∶美聯儲排除加息可能,黃金看漲前景向好按圖放大黃金本周展望∶美聯儲排除加息可能,黃金看漲前景向好按圖放大摘要∶鑒於G10國貨幣對應央行持續在全球經濟增長疲軟之際持續放松政策,金價獲得強勁的基本面支撐。目前美聯儲可能會放緩降息周期,不過美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)明確表態短期將不會加息——這對於黃金交易者來說是一大好消息。散戶情緒指數暗示未來幾天金價可能進一步上漲。

黃金本周基本面展望∶看漲



黃金上周走勢回顧∶

進入11月,黃金兌大多數主要貨幣的走勢變化不大。在過去的10月里,金價并沒有取得多少進展。而實際情況是,金價自8月底和9月初觸及高點以來一直如是。不過,目前G10國貨幣對應央行——主要是美聯儲——在貨幣政策上的重大轉變應該會再次吸引交易者們關注金價。

需要注意的是,黃金兌商品貨幣比如黃金/澳元、黃金/加元、黃金/紐元持續在始於8月底的不同高點的下降三角形形態當中盤整∶其中黃金/澳元、黃金/加元是從8月26日創下歷史高點開始的;而澳元/紐元則是從8月28日創下歷史高點開始的。

在這過去的一周里,黃金/加元上漲1.29%,而黃金/澳元則下跌0.54%,黃金/紐元下跌0.58%。與此同時,黃金兌其他一些收益率較低的貨幣以及避險貨幣可能正準備迎來突破。上周,黃金/美元上漲0.65%,且有望突破自9月高點以來的下降趨勢;黃金/日元上漲了0.20%,并以歷史第四高的價格收盤。本季度黃金是看漲還是看跌?查看專業分析師撰寫的報告

美聯儲10月利率決議&美國非農就業報告之後,金價上漲

在過去的整個10月里,金價走勢持穩,且在月底的時候開始走高。這一情況部分要歸功於美聯儲在全球利率“競相追底”之際再次把利率降低了。

美聯儲成為降息周期當中的一份子已經有一段時間了,美聯儲主席鮑威爾在最近一次利率決議上發表的講話也基本斷絕了市場對美聯儲或在不遠的將來進行加息的預期。上周五公布的美國十月非農就業報告猶如“棺材上的釘子”般帶來了關鍵的一錘,在表現疲軟的通脹持續支撐央行在不遠的將來維持鴿派政策傾向之際,美國勞動力市場表現不溫不火或將給予美聯儲這一傾向增添更多支持。而這,坦白說,對於黃金交易者來說是福音。

G10國貨幣央行“利率角逐賽”——爭相降息

在對全球經濟增長的擔憂持續存在之際,全球債券收益率下降(為什么央行會降息)是提振金價上漲的一個重要因素∶實際收益率下降的環境往往最有利於看漲金價。

實際收益率是經過通脹調整之後的收益率∶拿美國舉例,就是用美國10年期國債收益率減去整體通脹率所得到的結果。美國實際收益率的下降意味著美國國債收益率和通脹率之間的利差正在減小。由於黃金沒有收益率之說(即沒有股息、息票和現金流),因此邏輯上來說,黃金價格將會在美國實際收益率走低的環境當中受到提振。在開始自己做策略前,建議你先熟悉這些基本面分析常識

本周應該關注的頂級風險∶

本周財經日歷重磅經濟數據云集,這些數據可能會在接下來的幾天里加劇金價波動,進而為金價延續近期這波上漲創造機會。

黃金/澳元關注本周二北京時間11:30的澳大利亞央行 11月利率決議。黃金/紐元關注本周三北京時間05:45的新西蘭2019年第三季度就業報告。黃金/加元則關注周五北京時間21:30的加拿大10月就業報告。

黃金/英鎊則關注本周四北京時間20:00的英國央行11月會議。此次會議英國央行還將發布新的季度通脹報告(QIR)。自2016年6月英國脫歐公投後,相較於英央行會議,這份報告往往能帶來更多波動。

黃金COT持倉報告

根據CFTC截至10月29日當周的COT報告,從持倉情況來看,黃金凈多頭持有的黃金期貨合約增至27.65萬,較上周的25.91萬增近7%。目前市場仍然是自截至2019年9月24日當周以來(三年來高點)凈多頭最多的。

散戶情緒指數∶黃金

散戶情緒指數顯示,目前有近62.22%的黃金頭寸為凈多頭,多頭和空頭的持倉比為1.65∶1。凈多頭較昨日減少2.40%,較上周減少1.57%;凈空頭較昨日增加0.26%,較上周增加4.14%。

散戶情緒指數通常作為反向指標,散戶看多暗示金價可能下跌。然而與上周情況相比,凈多頭頭寸有所減少。近期散戶情緒指數這一變化或暗示,盡管交易者頭寸仍為凈多頭,但金價當前走勢或很快被逆轉。(Christopher Vecchio撰,Linda譯)
 

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